Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C

Geldmarkt-ETFs gelten als Parkplatz für Liquidität, und der Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C gehört seit Oktober 2007 zu den älteren Vertretern dieser Gattung. Er bildet die Entwicklung eines Tagesgeldsatzes ab, statt in Anleihen oder Aktien zu investieren. In den Daten wird als Referenz der Euro Short-Term Rate (€STR) geführt, die Fondswährung ist jedoch der US-Dollar. Diese Angabe sollten Anleger vor einer Entscheidung mit den Factsheets des Anbieters abgleichen.

Die Nachbildung erfolgt synthetisch über einen Swap, nicht durch den physischen Kauf von Wertpapieren. Daher gibt es keine klassischen Top-Holdings. Hinzu kommt ein Kontrahentenrisiko, das bei UCITS-Fonds regulatorisch begrenzt ist. Die Gesamtkosten liegen bei 0,10 % pro Jahr. Erträge werden thesauriert, das Fondsvolumen beträgt rund 327 Mio. EUR, der Fonds ist in Luxemburg domiziliert und sparplanfähig.

Die Wertentwicklung fällt deutlich aus: Auf Sicht von einem Jahr stehen +7,61 %, über drei Jahre +7,54 % und über fünf Jahre +24,51 %. Für ein Geldmarktprodukt ist die Volatilität von 5,42 % im Jahr hoch, bei einem maximalen Rückgang von -3,20 %. Bei einem reinen Zinsinstrument dürften solche Schwankungen vor allem auf Wechselkurseffekte zurückgehen, wenn die Performance in Euro betrachtet wird. Wer den Fonds aus dem Euroraum nutzt, trägt also ein Währungsrisiko zusätzlich zum Zinsertrag. Die Sharpe Ratio von 1,40 spiegelt das Verhältnis von Rendite und Schwankung im vergangenen Jahr wider und sagt nichts über die Zukunft aus.