Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C

Wer Liquidität in Euro parken will und dabei möglichst nah am aktuellen Tagesgeldzins des Interbankenmarkts bleiben möchte, stößt häufig auf diesen Geldmarkt-ETF. Er bildet den Euro Short-Term Rate (€STR) ab, also den Zinssatz, zu dem Banken im Euroraum sich über Nacht unbesicherte Mittel leihen. Mit rund 23,1 Mrd. Euro Fondsvolumen und einem Auflagedatum im Mai 2007 zählt der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C zu den größten und ältesten Produkten dieser Kategorie.

Die Umsetzung erfolgt synthetisch über einen Swap: Statt Anleihen oder Einlagen direkt zu halten, tauscht der Fonds die Rendite eines Wertpapierkorbs gegen die €STR-Entwicklung. Klassische Top-Holdings wie bei einem Aktien-ETF gibt es deshalb nicht. Die Erträge werden thesauriert, die Gesamtkostenquote liegt bei 0,10 % pro Jahr. Der Fonds ist in Luxemburg domiziliert, in Euro notiert, nicht als nachhaltig klassifiziert und sparplanfähig.

Die Wertentwicklung spiegelt das Zinsniveau der vergangenen Jahre wider: Auf Sicht von einem Jahr stehen +2,08 % zu Buche, über drei Jahre +8,78 % und über fünf Jahre +11,17 %. Seit Jahresbeginn beträgt das Plus 1,63 %. Die Schwankungsbreite ist minimal, die Volatilität lag im letzten Jahr bei 0,08 % und der maximale Verlust bei -0,01 %. Da die Rendite direkt am Leitzins hängt, sinkt sie bei Zinssenkungen der EZB entsprechend. Ein Restrisiko besteht zudem beim Swap-Kontrahenten.