iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF

Rohstoffe breit gestreut in einem einzigen Produkt: Der iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF bildet den Bloomberg Commodity Index ab, der Energie, Industriemetalle, Edelmetalle und Agrarrohstoffe umfasst. Der Index begrenzt die Gewichtung einzelner Sektoren, sodass kein Bereich dauerhaft dominiert. Üblicherweise zählen Gold, Rohöl, Erdgas, Kupfer und Sojabohnen zu den gewichtigsten Positionen. Der Fonds wurde im Juli 2017 aufgelegt und ist in Irland domiziliert.

Die Replikation erfolgt synthetisch über einen Swap. Physische Rohstoffe werden also nicht gelagert, die Indexentwicklung wird über einen Tauschpartner nachgebildet. Damit verbunden ist ein Kontrahentenrisiko, das im UCITS-Rahmen begrenzt wird. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,19 % pro Jahr, das Fondsvolumen beträgt rund 2,2 Mrd. Euro. Erträge werden thesauriert, der Fonds ist in USD notiert und sparplanfähig.

Die jüngste Wertentwicklung fiel deutlich aus: Auf Sicht von einem Jahr stehen rund +47 %, seit Jahresbeginn gut +42 %, über fünf Jahre etwa +73 %. Die Volatilität lag im letzten Jahr bei 19,6 %, der maximale Rückgang bei -12,3 %, die Sharpe Ratio bei 2,39. Diese Werte sind Momentaufnahmen. Rohstoffe schwanken historisch stark und können lange Seitwärts- oder Abwärtsphasen durchlaufen. Wegen der Terminmarkt-Struktur kann zudem der Roll-Effekt die Rendite beeinflussen.